El Ministerio de Economía informó sobre el resultado del canje voluntario de bonos en pesos, realizado este jueves, con vencimiento entre marzo y junio: logró despejar vencimientos por más de $ 4,34 billones, extendiendo la curva a los años 2024 y 2025.
Para los vencimientos de abril, mayo y junio el nivel de aceptación alcanzó el 61,5%, mientras que para los vencimientos de marzo (incluyendo la operación realizada en enero) la participación superó el 72%. En suma, el porcentaje de adhesión alcanzó el 64% de los títulos elegibles.
El Tesoro Nacional debía afrontar vencimientos por $ 0,8 billones en marzo, $ 2,5 billones en abril, $ 2,1 billones mayo y $2,5 en el mes de junio. Luego de esta operación de conversión, logró reducir los vencimientos proyectados a $ 0,6 billones, $ 1,0 billones, $ 0,9 billones y $ 0,8 billones, respectivamente.
Previo a esta operación de conversión, los vencimientos del año estaban concentrados en un 48% en el segundo trimestre (54% incluyendo marzo). De este modo, “los resultados obtenidos permiten distribuir armónicamente los vencimientos tanto de 2023 (33% en lo que queda del primer semestre y 67% en el segundo, con mayor participación del sector público), como de 2024 (32% en el primer trimestre, 21% en el segundo, 14% en el tercero y 33% en el último del año)”, según consigna un comunicado del Ministerio de Economía.
Se logra así una redistribución del peso de los vencimientos correspondientes a 2023 y 2024, que se encontraban en un 77% en 2023, pasando a un 59% para 2023 y 41% para 2024. Asimismo, se destaca la participación de la canasta ajustable por CER que representó el 52% del valor efectivo adjudicado, mientras que la canasta DUAL/CER concentró el 48% restante.
En el Palacio de Hacienda evaluaron como muy positivo al resultado. Fuentes de la cartera señalaron que de esta forma “se despeja la torre de vencimientos” que el Tesoro debía enfrentar hacia mediados de año y – agregan – “los próximos vencimientos por unos 3 billones de pesos son manejables”. De esta manera, se “despeja la incertidumbre sobre los vencimientos de deuda de los próximos meses, contribuyendo a preservar la sostenibilidad de la deuda del Tesoro”.
En el Palacio de Hacienda se mostraron “muy satisfechos” con el resultado alcanzado dado que se pudo desarmar la importante concentración de vencimientos para este semestre.
